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箫墨诗剑的博客 QQ:978890980

当投资投成了赌徒,再好的运气也有用完的一天!

 
 
 

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股票资金管理的策略  

2012-05-11 10:42:38|  分类: 技术学习 |  标签: |举报 |字号 订阅

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有一个基本信息要传达给有意投资股票的人:不要理会进场的时机,买入股票做长期投资。这是个简单、有效的投资策略,能在长期带来不错的回报。除了它之外,本文将介绍另两个投资策略,协助投资者在储蓄和股票投资间分配资金。

一、买入后,长期持有是最简单的。采用这个策略的投资者,在买入股票后把它搁置一旁。举例说,你有100元,把60元储蓄起来,其余用来买股票。不管股市起还是落,你都不会买入更多的股票,或是卖掉股票把钱存起来。

如果你紧随这个策略,财富贬值的可能性不高,因为你始终会有60元的储蓄,而40元的股票投资又有增值的潜能。

而长远来说,股票能比储蓄带来更高的回报,因此许多基金经理建议投资者把较高比例的财富长期投资于股票。

二、另一个较常用的策略是“固定结构”,投资者把投资于股票的资金维持在固定百分比。举个简单的例子说,你原本把60元当作储蓄,40元买股票。如果股市跌了两成,原来的投资贬值到32元,总财富也减到92元;储蓄和股票投资的比例因此变成65%和35%。

为了维持原来的比例,你把一部分储蓄用来买更多股票。这个投资策略让你在股价跌时买入,升高时卖出,简单的说是“低买高卖”。

“固定结构策略”可能是最好的投资策略,但在某种情况下,买入后长期持有会更好。举例说,股市起起落落时,后者会较适用;当你认为它正处于长期升势,“固定结构策略”并不是个好的策略。股市若处在平平但又不时会起落的阶段时,它会是个有用的策略;跌时你多买进,趁回升时卖掉套利。这个策略让投资者在股市走势不明朗时,趁起落赚利。

三、第三个策略是固定比例策略。采用这个策略的投资者,会根据他愿意承担的风险的倍数,维持在股市的投资。计算方程式如下:

投资于股票的款额 = m x (现有财富-不愿承担风险的财富)

m将高过1

举例说,投资者有100元的资金,准备把60元储蓄供退休后用,这笔数目便是他不愿承担风险的财富。

假设m是2,那么这名投资者将把80元用来投资(2x(100-60)),其余20元则存起来。

如果股市下滑10%,他在股市的投资会减至72元,而拥有的财富总额也减至92元。根据方程式计算,股票投资应减至64元(2x(92-60)),他因此须卖掉值8元的股票转做储蓄。

总的来说,采用这个策略的话,股市跌时你卖,股市升时你买。它与传统的“低买高卖”策略背道而驰,较适合在股市逐渐形成一个长期走势时使用。同时,如果投资者的总财富跌至不愿承担风险的财富水平时,他将把所有钱存起来,控制了跌幅。

这个投资策略迫使投资者在股市下滑时离场,在一定程度上保护他们的资金。而“固定结构策略”适合在股市波动时使用。不过,由于它建议投资者在股市下跌时买进,不能保障他们的财富。

投资者一般上不知道股市正处于什么状态,因此属于两者之间的买入后持有策略看来是最合用和简单的,交易成本也最低。

但在未考虑个人的需要前,不能轻易下定论说哪个策略是最好的。对一个需要为偿还下期抵押贷款而储蓄的人来说,他虽然可能在一年后获益,但叫他在熊市时增加在股市的投资却是不适当的。

要真正使用这些策略也不容易。投入股市的资金应分散在一篮子素质良好的股票,但对个只有1000元资金,或缺乏股票投资经验的人来说,这是不太可能的。因此,他们可考虑投资单位信托基金,在无需花时间研究股市和建立多元化投资组合的情形下,就能参与股市投资。

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