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箫墨诗剑的博客 QQ:978890980

当投资投成了赌徒,再好的运气也有用完的一天!

 
 
 

日志

 
 

专业投资智慧(二)  

2012-06-27 09:55:00|  分类: 股市书籍经典 |  标签: |举报 |字号 订阅

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第三章 思维的误区

一、心态重于一切

在证券市场上,讨论最多的,不是股市分析方法,而是良好心态的重要性。很多投资者都认为,做好股票的先决条件是要有一个良好的心态,仿佛一旦有一个好心态,成功就会接踵而至不费吹灰之力。事实上并非如此,一个好的心态当然是十分重要的,同时确实是不容易的事。因为人的心理变化多少因自身利益和环境的影响起伏。就像一根木板平铺在地上,每一个健康的人都可以异常轻松地从上面走过去,但是如果将它放在两栋摩天大厦的中间,敢试而且能够走过去的又有几人?股票的道理同样如此,平时引经据典尽管十分轻松,但是真正当股价的波动与我们的切身利益紧密相连的时候,又有几人可以平心静气?

尽管如此,获利真正的基础是对于证券市场的了解,换言之,就是对股票波动根源的了解,而不是心态。一个百发百中的神枪手有可能因为偶尔心态不好,无法打出一百环的好成绩。但是一个不懂射击的人也绝不可能因他的心态极佳就打出好的成绩。脱离操作知识,空谈心态,就像一个人坐在随时即将倒塌的大楼下证明自己是多么勇敢一样,是无知的表现。

一个投资人通过不断地学习,随着对证券市场的了解越来越多,心态自然会变得平静下来,不会随着股价的波动而起伏,这就是艺高人胆大的意义。

二、骄傲自大

很多投资人在操作股票的过程中,稍有盈余即开始自我感觉良好,认为自己是做股票的天才,逐渐产生骄傲的情绪。这是十分危险的,只要你的投资生涯开始,不论任何时候,你永远都是在和极限挑战,你的资金永远都是一个百分之一百,而不是一万或一百万,一千万。因为不论过去你的业绩是如何出色---将十万元增值到一千万,还是从一千万亏损到五百万。也不论你过去曾经有过多少个100%的优秀业绩,你现在只要损失一个100%你就一无所有了。这是个逆水行舟不进则退的行业。

投机行业的困难不是在于一两次的盈利有多么艰难,而是在于如何保住资本的前提下稳步前进。你从一百万亏损50%就变成了五十万,但是你要将五十万增值到一百万,却要盈利100%才行,而不再是先前的50%。当你好容易抓住一次绝佳的投资机会,获取了50%的利润之后,只要亏损30%就又回到了从前的水平。每一次的成功都只会使你迈出一小步,但是每一次失败都会使你向后倒退一大步。这就造成了一个不公平的事实,但是只要你选择这一行业,你就要无条件的接受这种不平等。所以不论任何时候,你必须要小心翼翼,因为任何的骄傲自大,都会造成你的疏忽大意,最后转化成为巨额亏损。从帝国大厦的第一层走到顶楼,要一个小时,但是从楼顶纵身跳下只要30秒就可以回到楼底。因此任何时候,都不能有骄傲自大的情绪。

我们绝大多数人生活在平凡的生活中,每当你骄傲时,适当的失败会给你教训,使你不得不谨慎小心地面对现实,比较容易清醒地知道自己的分量,但是有的时候,市场的情况十分符合我们的设想,我们就会置身于无往而不利的状态下,接连的成功给我们带来的利润和荣誉感,常常会使我们失去自我的约束,误以为自己已经得到成功的钥匙。狂妄和自大,会使我们逐步的扩大自己承担的风险范围,以便赢得更大的成功,并最后作出无可挽回的决策。这种例子不仅是在金融行业存在,还存在于任何商业行为中。人最难做到的就是在任何时候,都能清醒地面对自己,清醒地知道自己的能力。

天有不测风云,只有出身的牛犊才不怕虎,饱经风霜的猎人,永远都明白风险就在身边,稍有大意就会有灭顶之灾,所以他们行事总是慎之又慎。

在这个世界上人们总在不停犯着错误,没有人是永远正确的,成功者在小事上也许会犯错。但是在关键问题上总是小心谨慎。正是因为他们有着这种清醒的认识,所以当他们犯错误时他们总是有迅速纠正的能力。错误是在所难免的,骄傲却会像麻醉品一样使你麻痹大意,当你真正深刻明白这个道理时,就不敢骄傲自大了。

三、频繁短期交易

大多数投资人为了取得最佳的投资收益,或者因为贪婪,反反复复进进出出,以追求收益的最大化。他们往往以几天甚至与几个小时的走势,就轻易判断股价的波动方向。其难度就如同,判断一只母猫的肚子里的小猫,几只是母的几只是公的一样。但说什么都是连猜带蒙,不具有实际意义。就像我们将自己的旅费,交给刚在火车上结识的的陌生人保管一样,是对自己资金的不负责任。

有实力的机构和证券商以及经纪人也都非常鼓励市场的参与者进行短线交易,因为这样可以各得其所。经纪人可以得到佣金的提成;证券商可以得到更多的佣金;而炒作的机构则可以毫不费力的使盈利的投资者垫高持股成本,这样可以使他们在高位出货时没有太大抛压。既然目的都如此明确,因此他们就会不择手段的鼓励投资者进行短线交易,并在适当的时候推出一些短线英雄式的人物,告诉市场的参与者盈利的真理就是寻找短期的盈利机会冲进杀出然后积少成多。榜样的作用是无穷的,因此有了一批又一批前仆后继的牺牲者。

选股有时很像我们结交朋友, 短线交易就像我们通过和一个人短暂交往,通过几句话就开始信任他,并开始经济上的交往。中线交易就像通过一段时间的交往,才开始认定一个人的品行,再决定是否较深地经济接触一样。而长线交易者像一个人通过成年累月的交往,在经历了时间的考验,才开始在经济上合作。孰优孰劣那一种更可靠自然就十分了。

四、挂单的习惯

在市场上,有很大一部分投资人在交易时都有挂单的习惯,在买进时斤斤计较几分钱的价位往往将买单挂在买二买三档位上,不能迅速成交;在卖出时也同样,将卖单高高挂在卖二卖上或者更高的价位,希望可以节省交易成本。几乎很少在卖出价格买进,或在买进价格卖出,以便迅速成交。

这是不容忽视十分恶劣的习惯,许许多多的投资人都曾经为此付出惨痛的代价。事实上,如果你真的看空或看好后市,又何必斤斤计较几分钱的价位?我曾经见到很多的投资人,仅仅因为想多卖几分钱,没有成交,最终被深深套牢其中。或者为了省几分钱,最终没有买上心仪已久的股票,与暴利失之交臂,实在令人惋惜。任何时候,我们都不能因小失大,必须予以充分的重视。

朋友,回顾一下你的交易生涯,你是否也有过类似的经历?如果有,真心希望你可以迅速加以改正,古人曾经说过,从善如流,宜哉!

五、借债投资

很多投资人刚入市时十分谨慎,往往投入很少资金运作,随着时间的推移一有收获,就异常兴奋的认为自己很有天赋,是投资的高手,急不可耐的将自己的全部家底投入股市,甚至借债投入,希望在短期赢得巨大的利润。

市场是无情的,历史往往证明借债投资股票的人极少有好下场,一方面借债投资表明他急于获得暴利的心态。心态太急噪,就不可能有耐心,而耐心恰恰是投资股票最重要的素质之一。另外因为投入巨大,任何股价的细微波动,都将会给他带来难以忍受的折磨,往往经不起一点较大的波动,极容易失去理智,在这个市场上一旦失去理智,只有任人宰割,因此投资最忌讳的就是借债投资股票。

在这个世界上,曾经有很多风云人物,在得势时,主宰者千百万人的命运,一旦背运落魄之后,却为五斗米折腰。比如三国时的袁绍,一家四世三公,最后落得饿死在一张没有铺盖的床上;胡雪岩,晚清时的红顶商人,得势时富可敌国,最后落得死后家人的温饱都顾不上;民国时的陈果夫,得势时如日中天,但晚年流落台湾,最后就连看病还要借钱。这样的例子在历史上不胜枚举,他们在成功时不考虑自己的后路孤注一掷,连家人的后路也不留,最后导致一招不慎满盘必输,这不是有智慧的人做的事。

人每走一步都要为以后着想,得势的时候不要步子跨得太大,失利的时候也同样不要过于保守,只有这样才能一生无忧。不论何时不论任何理由,都不应将自己所有的财产孤注一掷的投入市场,更不能借债投资,这种做法绝不仅仅是对于你个人的不负责任。

 

六、追逐热点

炒股历来讲究炒作热点,所谓热点就是指一个板块。在中国证券市场上热点板块是层出不穷的,从过去的地域板块、浦东概念、上海本地股、特区概念、权证概念、随后是新股板块、金融板块、钢铁板块、网络板块等等等等,五花八门使人眼花缭乱。

大多数投资人也热衷追逐热点,他们总是乐此不疲的以此作为操作的依据,因为他们认为这是他们获利的关键。事实上,这种做法包含着巨大的风险,无异于与狼共舞。

热点的出现无外乎两个原因。首先是诱使投资人割肉,以便庄家可以在低位买进廉价的筹码。我们都知道,散户通常是不愿意轻易割肉的,因为他们不愿意面对亏损,除非有很大把握获利。当股价在大幅下跌之后,如果市场死气沉沉,尽管手中的股票已经令他们伤心绝望,没有盈利的机会他们是不会轻易卖出主力想要的股票,他们会患得患失犹犹豫豫。这时就需要有一定的热点轮动出现,可以诱使投资人禁不住诱惑,割肉出局再买进新的股票。这样,一方面机构有机会在低位买进自己想要的筹码,另一方面又可以引诱散户买进他们卖出的股票获利,一举两得,使散户左右挨耳光。最明显的例子就是99年之前的老基金和股票,那时股票一跌,老基金常常会涨;老基金一跌,往往股票就要上涨,想必老股民都深有体会。

另外我们知道,随着市场的市值越来越庞大,机构已经不能随心所欲的操纵大盘,因此他们希望借助于板块来轮炒,以便集中最少的资金拉高股价,然后当投资人开始接受的时候借助热点将自己手中的筹码卖给散户。如果我们回顾以往的历史记录,我们可以发现,不论任何时候,一个热点一旦真正形成,被投资人所接受,行情很快就到了止涨回落的时候。不论98年的资产重组,还是99年的绩优股,2000年的网络股, 2001年的申奥板块,当一个热点只要被投资人所接受,就很快像昙花一样凋零。热点的本质只是机构大户集中资金炒作的理由,借以拉高派发。

因此,想要在市场上成为真正的赢家,就必须小心谨慎,不能够轻易追随热点,而要以清醒的眼光,冷静分析,在不明白机构的真正意图之前切不可因为一时冲动,犯下难以承受的错误。

 

提出的建议

一、执行原则的重要性

执行操作计划同样是十分艰难的。在很多情况下,执行既定的操作计划比系统的学习更为艰难,即使你深深地明白其中的利害,也不见得能够坚决执行既定的计划。就拿戒烟来讲,我们每个人都深深地知道吸烟对我们的危害,但是是否知道了吸烟的危害,和看见那些被烟草引发病痛折磨的人所受的痛苦,就可以戒掉烟了?事情当然不是这样简单。

曾经有人作过一个统计,烟龄在10年以上的人群中,最多有16.5%戒烟时间超过两个星期,只有7%左右的人能够戒烟时间在一年以上,但是永远不复吸的人不到4%。戒烟如此简单,只要不抽就可以了。吸烟的危害是如此明了,每个人都明白它对健康的损害,但是大多数人戒烟的计划却最终往往以失败告终。

事实上不仅是戒烟,不论进行减肥计划,以及交易计划,真正能够彻底执行并最终成功的比例,都是少之又少的。

人的天性中总是容易接受不正确的东西,而抗拒良好的习惯,就像吸烟容易戒烟难。究其根源是因为人的天性总是有心存侥幸以及惰性。不论在任何行业,这两点是很多失败者的通病。在很多时候,他们并不是不明白事情的严重后果,但是每当他们忍受痛苦真正要抉择的时候,他们往往没有勇气面对现实,心存侥幸的心理使他们寄希望于奇迹的发生。有的人戒烟是出健康的考虑,目的是尽可能地保持身体的健康并延年益寿。但是当他难以忍受戒烟的痛苦时,他就会问自己:人生有无数个变数,如果在五十岁以前就因为意外遭遇车祸,或者某一天游泳时不幸被淹死,现在的这些痛苦是否就是白受了?于是他再次点燃了一支香烟,最终这一次戒烟计划又告一段落。正如前面所说,一个成熟的理念是建立在长久的大概率基础上的,而不是一时的得失。换言之,就是通过历史权衡自己运用的方法是否可以在大多数时候都是正确的,不论市场如何恶劣都可以保证长期获取利润,当我们的交易计划是建立在这一基础上的,相信你自然就不会在乎一时的得失,当然也就不会再有什么心存侥幸的念头了。

除此以外就是惰性。问题不是在于他们不明白事情的严重性和后果,但总是一拖再拖,总想等一等再看,而不愿直接面对现实,继续原有的恶习。就像寒号鸟一样每天重复着同样的话:“寒风冻死我,明天要垒窝。”失去了极佳的改正时机,最终小病变成了大病。因此想要成功,我们必须克服自己的惰性。

在多数情况下,股价的发展变化都是可以提前预期的,在一定范围中波动,所以应该在买进前就应该做好各种准备,而不是在投资之后再随着行情的变化再制定计划。当我们买进之后,股票的波动就是我们资金的波动,很多时候股价的波动之快,往往在你我的意料之外,常常几分钟的波动就是我们几个月的薪水,有时甚至更多,所以必然会随着行情的波动产生一些主观想法,很难不受情绪干扰。而有时一念之差,往往会产生严重的后果。因此在投资之前,为最大程度避免心理上的干扰,最好的方法是提前设好进出的条件,当符合条件时即毫不犹豫地执行既定的计划。在真正投资之前做好准备,而不是在投资之后仓促决定,这样往往就能够避免最大限度地受到干扰。

对于投机事业来讲,长久的成功在很大程度在于我们是否能够坚持我们原定的交易计划。

我们必须时刻牢记,遵循交易计划意味着长久的成功,违背交易计划必然意味着最终的失败。

二、需要注意的问题

良好的习惯对于我们做任何事,都有着十分重要的意义。在出现意外的时候控制风险,使我们化险为夷,是长久成功的保障,必须予以充分重视。

在日常生活中,即使我们犯了某些错误,很多时候是不会造成严重的后果。因为,大多数意外都不是单一因素构成的,而是有几个因素同时出现才能够引发。但是当你有着不良的习惯,就会成为隐患,一旦时机成熟,就会造成严重后果。

就像一个喜爱开车的年轻人,平时喜爱飙车,因为有着十分高超的车技,所以不喜欢戴安全带,并且还有酗酒的习惯,还不大注意交通法规。这些习惯如果在平时尽管危险,但是偶尔单一出现,不会给他带来什么严重后果,这些不良习惯通常是很多人的通病。但是如果有一天,这个年轻人和几个朋友一起酗酒后又起了车瘾,整个飙车过程中,因为精力无法集中,必然造成严重的后果。这就是不良的生活习惯所造成的。

如果我们有良好的生活习惯,则可以最大限度地回避这种危险。就像一个称职的司机,平时注意保养,使车可以时刻有最佳的性能,又可以做到严格地遵守交通法规,有自我保护意识,时刻注意风险的存在。即使发生意外,通常只是有惊无险,出现大事故的机率很小。生活中常常有一些意外的事情在发生,之所以称之为意外,就是因为有时事情的发展,在我们的意料之外。所以,只有良好的生活习惯,才是我们安全的保障。因此,很有必要从现在开始,逐步养成良好的生活习惯。否则,一旦出现意外只有雪上加霜了。

良好的生活习惯,在我们的交易过程中,也有着十分重要的意义,不要忽视这一重要性,否则早晚要付出惨痛的教训。

如果我们不能对未来的变化加以准确预测,并因此出现错误,我们可以说自己不够敏锐。但是,如果我们有能力提前预见,却没有预见到,或预见到之后却因为种种原因,没有采取行动,积极避免和排除隐患,并因此造成了严重的后果,这就只能怪自己愚蠢了。

成功的投资人在考虑问题时,一定会同时考虑利和弊而不会仅仅从一方面考虑,在困难的时候能够看见有利的地方,大事可以顺利进行,在顺利的时候能够看到隐患,祸患就能够可以预先排除。

三、适当的休息

总是希望自己有一个精品人生,让自己的每一天都有意义。为了实现梦想,我曾经夜以继日的将所有的时间和精力放在股票市场上,总是希望珍惜自己每一分钟,休闲对我来讲无疑是对生命的浪费,那时的我鄙视任何的休闲。

随着时间的推移,走过无数次的弯路,猛然回首过去的轨迹,我才发现,不会适度的休息,同样是对生命的浪费。现在,我不会再像过去一样将所有的精力和时间都放在股票市场上,而总是每隔一段时间要抽一些时间,到附近的水库垂钓,或独自一人去爬山。目的是要自己的身心在大自然中得到真正的放松。在休闲中,往往会突然闪现出很多平时所没有想到的灵感,因为适当的离开,会使你有机会从另外的角度重新审视你的做法是否正确。如果你一心一意全身心的投入一件事,很多时候你根本很难分清现在所做的事是否有意义,或者不知你的做法是否正确,是否在钻牛角尖。适当的放松自己,你会从另一个角度审视自己,这样你会发现,你往往会在一瞬间,学到你一个月也很难明白的道理。

学会休息的人,才会成为长久的赢家。

四、面对风险

小的时候很喜欢看电影,印象最深刻的莫过于《画皮》。因为我喜欢那扣人心旋的情节,所以看了一遍又一遍。但是每当画皮出现的时候,我总是心惊胆战的紧紧捂住自己的眼睛,担心自己一不小心看见鬼那可怕的脸,然后在漫长的黑夜里做长长的恶梦。尽管如此,每当画皮伴随着紧张的音乐出场时,我的脑海中总是作出各种各样的猜测,“鬼”究竟是怎样的可怕呀?随着时间的推移,我的想象也越来越丰富,青面獠牙的样子更是栩栩如生的刻画在我的脑海,直到现在也无法忘记。很多年过去了,无意中在一个朋友家中又见到了久违的《画皮》,出于对儿时的回忆,我又将它借来在再看。当画皮出现时,在熟悉的音乐中和陌生的脸孔中,我深深的失望了,因为画皮在电影中的形象,远远的没有我想象中可怕,甚至不及印象里的十分之一。这时我才真正明白,真正可怕的永远是你心中的恐惧,任何事情都没有想像中更可怕,只要你敢于面对,敢于直视。

交易的风险又何尝不是这样?很多人畏惧风险,已经到了无以复加的程度,只要股价稍稍升高,或有一点风吹草动,他们就惊恐万分,急于卖出手中的持股,或者拒绝买进原本计划买进的股票,美其名曰防范风险。失败者总是把自己不能接受的现象视为风险。

事实上,只要我们进行交易,风险就是不可避免的,就像我们只要上街就有出交通事故的可能,但是我们不能因此闭门不出,我们只能尽量的小心谨慎遵守交通法规,这是我们能够做到的,而不是因此将自己锁在家里。

只要敢于面对,慎重的对待,详细的分析,风险远远没有你相信中那么可怕。面对风险,我们才能最终成为市场的强者。

 

五、面对亏损

在交易生涯中,亏损是我们最常遇见的,同时也是最头痛的事,我们必须要有一个正确的态度对待亏损,因为从某种角度来讲亏损有时是不可避免的,它的出现可以使我们有一个清醒的认识,可以告诉我们,那里又出了问题,所以我们不应该仇视亏损,而应该正确对待,尽管亏损不是令人愉快的话题。

你的资金在流失,更可怕的是你的理论体系出现漏洞,亏损之后的恼怒和随之而来的痛苦是人之常情。我不认为有谁会高兴地炫耀自己的亏损,但是我所见过真正的高手,只会与人谈论他的亏损和失误,而不是炫耀他过去的辉煌,这正是他们的态度。亏损对于强者是常鸣的警钟,而对弱者则是锋利的屠刀。

亏损可分为两种,一种是正常情况下的亏损,证券市场上不论任何时候都不存在绝对的把握,即使正确的判断仍有出现亏损的可能,因此有时的亏损是正常的,是无可指责的。另外一种情况,是因为自己的失误造成亏损。因此一旦错误出现,首先就应该认真分析其中的原因,属于正常情况下的亏损,我们不予理会,也没有必要为此痛苦不已。但是,当失误造成亏损时,我们就要认真地总结其中的原因,认真分析,必须找到错误的根源迅速改正。

偶然的亏损并不意味着你很愚蠢。亏损是交易过程中必然会出现的,也是投机的一部分。就像学走路时难免会摔倒一样,是不应该羞耻的。所以它不应被遮掩,被掩藏。而应该认真分析错误的根源,然后逐步改善。你必须要有绝对自信,相信自己能够最终胜利。但不能有荒谬的自大,认为自己绝不会出错。你只需找到错误的根源,然后重新振作准备下一次投资。面对亏损,我们必须冷若冰霜荣辱不惊。永远不要指望你可以百战百胜,想要成功,就要保持冷酷。

如果你的投资失误,而又不能正确面对亏损快速纠正,你的信心会在时光飞逝中消耗殆尽,最终沦为失败者。

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